朝闻道家庭基金成立及2016年年报

为了更好的整理投资活动,自本年度起,成立“朝闻道”家庭投资基金,统一按净值法计算收益,每月发布月报,2016年的投资活动已经很难一一追溯,所以简单的将2016年投入的资金都按年初投入计算,据此计算,2016年年末净值为1.2526。

时间 净值
20160101 1.0000
20161231 1.2526

期末持仓品种:

  1. A股市场:贵州茅台、双汇发展、伊利股份、恒瑞医药、格力电器、美的集团、老板电器、丽江旅游、中青旅、张家界、宇通客车、福耀玻璃、万科A、雅戈尔、平安银行、科大讯飞、鼎泰新材。
  2. 基金:广发中证养老产业指数A、富国中证红利指数增强、博时安怡6个月定开债券
  3. 其他:拍拍贷、比特币。

2016年度总结

2015年开始接触投资,主要品种包括余额宝、指数基金、P2P平台等,其中指数基金投入较少,但借着2015年股市的大牛市赚了一些,而且在市场情绪狂热的时候(食堂里人人都在讨论,沪市指数5000点左右)成功逃跑,P2P投入十多个平台,收益从8%~18%不等。

2016年才是真正开始投资的一年,30出头才懂得滚雪球的基本道理,亡羊补牢,犹未晚也。2016年逐渐将投资从P2P平台转移至股市,年初股灾熔断的时候尚未建仓,熔断机制停止后续陆续买入H股ETF,贵州茅台,双汇发展等,后续投资策略主要为持有蓝筹股打新。今年股市收益约20%,由于资金是陆续投入的,实际净值应略高于1.2,总的来说今年的运气真的是相当好。

收益主要来自三个部分:

  1. 贵州茅台、福耀玻璃等蓝筹股的上涨;
  2. H股ETF和H股B的波段操作,英国退欧和川普当选两次事件都赚了钱;
  3. 由于资金总量小,中的一次新股也贡献了不少收益。

茅台买入的逻辑:

  1. 相比历史最高价不算贵;
  2. 随着消费升级,每个喝白酒的都会想买来尝尝;
  3. 不少小散户因为茅台的票面价格高而认为茅台贵(我也不敢相信这样也敢投资股票,但接触过后真的不少人这样想)。

H股ETF买入的逻辑:

  1. 历史估值相对低位,PE低于10;
  2. 港股受外盘影响大,但H股实际上大部分是大陆国企,市场反应有时候似乎过度了,可以波段操作。(但是仔细分析一下,波段操作有亏有赚,总的来说也赚了钱,但是如果一直拿着不动,收益也不会差,最主要浪费了不少时间。)

亏损主要有两次:

  1. 在没看懂的情况下溢价买了军工B,结果被套利党吃了,知道了自己有多韭菜,赶紧割肉离场,承认自己的失败,以后自己没看明白的东西碰都不要碰;
  2. 在调整配置深市打新市值的时候,买得过于随意,万科A赶上险资炒作,被彻底埋了,但是考虑到万科A已经跌出了价值,如果割肉换股可能面临二次亏损,反正要持股打新,万科A刨除炒作本质上还是一家好公司,所以就不纠结买入价准备继续拿5年以上了。

另外投资了一点点比特币,浮盈150%,电子货币需要持续关注,投入小量资本参与,可以控制风险。

P2P投资逐渐退出,收益已经大不如前,风险不小,牵扯精力太多。准备最后只保留拍拍贷少量资金做散标投资,理由:

  1. 资金去向透明、坏账透明;
  2. 可以极度分散,符合高利贷投资的规律,在极度分散的前提下标称收益率减去坏账率,则实际收益率是可预期的,目前约为16%。

2017年股市投资的主要策略依然是持有蓝筹股打新,除非打新政策发生大的变化,或者通过学习我掌握了更可靠,预期收益更高的投资方法。预期收益保底10%,争取15%。

今年学习或体会到的一些重要投资原则,这里列一些提纲,还需要继续深入思考。

  1. 持续的现金流投入很重要,仅靠股市投资收入生活很难;
  2. 买入逻辑越清晰,越容易赚钱,不赚钱的时候拿着也安心;反之随意买入的亏损概率较高。
  3. 分散、重复,结合概率分析,可得到较准确的预期收益;
  4. 操作越少越好,出错机会少,税费少,节省时间;
  5. 浮盈即是挣钱了,也是没挣钱,浮亏既是亏钱了,也是没亏钱,价值投资是一条节俭生活的不归路;
  6. 投资品类需要做期限匹配,股市流动性好,但匹配期最好高于5年。
  7. 买入价其实只有心理锚点的作用,是否卖出最好不要考虑买入价的问题,否则及其容易追涨杀跌,步步走错。
  8. 学习知识可以降低风险,带来好运,这是最重要的。