Learning Algorithm

最近家里买车,然后自己又在学财务知识,算下来快半个月没写代码了,心里有些发慌了。

前些日子其实在github上开了一个repo叫做LearningAlgorithm,口号叫做“拳要打,字要写(xia)”,基础算法一是基本功,二是一种基本的编程训练,三是一种智力训练,可以当作日常活动坚持下去。

决定从下半年起(7月1号),将日刷一题,题目可以来自类似LeetCode的编程训练网站,也可以是类似Project Euler的偏向数学的算法题目,编程语言暂时将以Java和Python为主。

信息时代的独狼

昨天开始学习读财报,想要下载一份茅台的年报看看,首先到了证监会指定的巨潮信息网,虽然找到了,但是这个网站比较难用,感觉设计思路是十年前的,于是想找一找有没有更合适的软件,暂时也没找到,只是因此再次试用了企信和天眼查这样的工具。

想起来前些日子有个朋友说自己开始创业了,于是好奇用企信搜了一下他的名字,发现同名同姓的还真不少,于是用地域再过滤了一下,还真一下找到了朋友公司的名字以及包括注册地址、股权结构之类的信息。

发现这些信息搜索工具已经进化得很好用了,一个人坐在电脑前,能够获得的信息,已经相当骇人,比如搜一下某明星的名字,就可以找到她投资或持股的关联企业。

信息时代的进步,其实是给了我们一个当独狼的机会,借助于强大的信息工具,我们能把自己的视线延伸到以前难以想象的程度,一个人轻松的完成以前需要一个团队完成的调研工作,我最近要完成一次信息源的清理与扩充工作,因为时间长了,难免就会形成一些固定的信息源,很容易掉进自己给自己划定的圈子里。

比特币课程

比特币这个东西,了解的时间不短了,但是一直是关注了个皮毛,防御性的买了一点点比特币作为激进投资,不过最近意识到这是一个去中心化应用的模范,可能带来的是互联网的一次革命,所以决心深入学习一下,找了一下发现普林斯顿大学的一门mooc课程作为入门相当不错。

  1. mooc主页
  2. 课程主页(包含PPT,草稿版教材)
  3. 正式版教材英文电子版 (注意版权问题)
  4. 正式版教材中文纸质版

注意,国内有翻译,可以在优酷上看到,不过我在看了二十分钟后,还是滚回去看英文了,因为翻译得很有问题,看起来比英文还难懂。

学习比特币需要密码学知识,不过如果不做深入研究,看看日本人的图画书《图解密码技术》该够了。

《穷查理宝典》:每天聪明一点点

穷查理宝典

查理·芒格说,自己每天早上起来要觉得比前一天聪明一点点,而他达到这种效果的方法是,用他孩子的话说,他就是一本长了两条腿的书,他的老搭档——巴菲特,也和他一样热爱学习,一般来说,人们并不将知识渊博与十分有钱这两个特点直接联系起来,而查理·芒格则是同时符合这两个特征,我并不认为一定要用钱的多少来衡量人的价值,但是书中自有黄金屋的古训,我们可以在这个外国老头身上看得淋漓尽致,正确的理念得以践行后,能够取得极大的效果,查理·芒格是一个极佳的榜样。

查理·芒格最强调的是普世智慧,而达到这一普世智慧的基本路径则是学习跨学科的知识,对不是自己专业的学科,并不需要全盘学习与掌握,而是掌握它的核心理念和主要模型,当分析一件事情的时候(对查理·芒格来说,这件事情主要是投资),综合使用若干模型,达到一种协同效应。以他本人来看,他首先是一名律师,在大学认知学过基础物理学,而后成了一个职业投资家,投资家本来就需要学很多很杂的知识,这就包括了会计学,经济学,心理学等等。他甚至提出了自己的一套心理学,虽然从学术角度可能不是那么严谨,但是却很实用的“人类误判心理学”,研究了人类为何会做出错误的判断。

查理·芒格还强调了道德准则与制度的重要性,比如在商业社会中保持诚信,其实是能给自己带来更多利益的,尽管这不应当成为我们去推行道理的理由;只有能防止人钻空子的制度,才能提升整个社会的道德水平,而让人钻空子的制度,比如不合理的会计准则,而会给社会带来伤害。

当然,查理·芒格也谈到了投资的方法,这是一种深入学习研究,等到确定性机会来临时下重注的方法,他及其反对那些频繁的投资操作,认为是投资行业“捞灰金”的一种行为,只不过是不断的制造摩擦成本,浪费投资者的钱。巴菲特师承格雷厄姆,本来只喜欢炒烟蒂股,但是受查理·芒格影响,而建立新的伯克希尔哈撒韦式的投资方法,成为了价值投资的典范。

当今社会充满了浮躁的气息,尤其是那些整天面对股票过山车的投资者,保持理智而冷静的心及其重要而难得,查理·芒格的智慧箴言,有人认为是一锅鸡汤,但是这锅鸡汤是一剂消除浮躁的良药,它鼓励我们一步步一天天建立起自己的知识体系,在正确的道路上一直成长到老,而这样做的回报,不但有世俗意义上的金钱上的成功,更有着发现智慧的极大乐趣。

分期付款的实际年化利率

假如你在马云家买了个苹果手机,花了5000块,使用蚂蚁花呗分期付款,假设标称的12期分期付款年化利率是8%,简单计算一下

5000*(1+0.08)/12

每月还款数额为450块。

嗯,余额宝收益也有4%啊,所以8%的借款利率也不是太高啊,但是真的是这样吗?

真正的年化利率8%应该是什么意思呢?

应该是一年之后我再还那5400块的本息。这跟每个月还450有什么区别呢?

假设你还是每个月从工资中攒下来450块准备还手机钱,但是不是每月返还,而是放在余额宝里面,那么显然到一年之后,你不止攒下来5400块,这就是金融机构在你身上赚到的超过8%的利率的钱。

参考一下货币的现金价值,简单点说,现在的1块钱和一年后的1块钱,对懂得投资的人来说,完全不是一回事,现在的1块钱,一年后不止1块钱,而一年后的1块钱,则现在不值一块钱,在金融术语里,把未来的钱,算成现在的价值,叫做贴现。

为了计算实际利率,我们需要假设这些陆续还掉的5400块钱,按这个实际利率折算到现在的价值恰好是5000块钱,我们假设第一次还钱是买手机1个月后,实际月利率为,那么有如下方程

这是一个等比数列,化简一下,得到

这个方程没有解析解,所以只能靠近似计算,一般可以用迭代法来解决这个问题。如果使用scipy来解,代码如下

import sympy

i = sympy.symbols('i')
f = i / (1 - (1+i)**(-12)) - 0.09
print(sympy.solve(f , i))

正实数解为0.012,则年化利率大约为

比标称的利率高了将近1倍。

一般的,假设标称的月利率为,分期数为,实际月利率为,则

不过上述求解方法需要会写一点代码,其实excel也提供了类似的计算工具,这需要用到用到IRR这个公式,它代表内部投资收益率,可以理解为把一段时间内所有的收入支出折算为现值,让它们的和为0,从而得到这个收益率。

具体以上述买苹果手机为例,在excel 中的A1到A13格输入

-5000 450 450 450 450 450 450 450 450 450 450 450 450

A14格输入=IRR(A1:A13),则同样可以求得月利率约为0.012。注意第0个月借入了5000,应该使用负数。

最后的最后,一般如果按12个月或者24个月分期付款,实际利率大约为标称利率的2倍,作为一个经验公式,这样也够了。

乒乓

为了抗议对主教练刘国梁的调动,中国乒乓球队队员在大奖赛上退赛抗议,在互联网上激起了激烈的讨论,而官方对此依然是一贯的腔调。对于体育的内幕我不甚了解,所以谈不上有什么见解,倒是看了某经济学家的评论,觉得很有意思,他说乒乓球一贯胜利,且没有观赏性,按照经济学原理,这种项目就活该被淘汰。

我想到的是,我经济学没有这位大师学得好,但还懂点常识,讲点良心。乒乓球的优势,可能是来自举国体制,但是如果是兔死狗烹,用完夜壶就扔,还真不能用经济学去衡量,这种人就是查理·芒格说的铁锤人吧,又或者根本就是居心不良。

《棋王》:一部有趣的大杂烩电影

棋王

这部电影的原作阿城、导演严浩、徐克,监制侯孝贤、主演梁家辉、金士杰、原创音乐罗大佑,每一个都是鼎鼎大名,从纯电影的艺术性来说,它并没有达到原作的那种高度,而是杂糅了太多的东西在一部电影中,这使得这部电影很难称得上经典,但却可以说是有趣。

这部1991年的香港电影,剧本除了源自阿城名作《棋王》外,还杂糅了台湾的科幻小说《棋王》。电影用一个香港人串联起上山下乡的大陆和当下的台湾,其实是有些牵强,但是不变的是,在上山下乡时对人们对未来怀着一无所知的不确定,而1991年的香港人想到1997年,也是怀着巨大的不确定。

今年是香港回归20周年,现在香港和大陆的关系很是微妙,回过头来再看看97回归前香港导演那些带着问号的作品,有一种奇特的趣味。

片头是罗大佑的爱人同志:

每一次闭上了眼就想到了你,
你象一句美丽的口号挥不去.
在这批判斗争的世界里,
每个人都要学习保护自己.

而画面配的是毛泽东接见红卫兵,单单这几分钟的彩色画面,配上罗大佑的歌曲,这部电影就值得一看了。

第二个看点则是梁家辉的演技,小说中我记忆深刻的火车上吃饭以及最后的以一敌九都很传神,我想如果电影拍得更加忠实原著,他的发挥空间应该更大。

信息时代的实体店

在网购了这么多年后,我今天开始感受到实体店的一丝丝善意。

第一次是前几个月手机屏摔坏了,想换个屏幕,以前也用过网络上的送修服务,体验不错,只是当时待的城市寄来寄去比较麻烦,但是实体维修店,我总是怀着一股恐惧,生怕他们报出一个天价来,而冒着太阳一家家问价格,又觉得累,所以磨蹭了好久也没去修,某天逛街的时候看见一家手机快修店,明码标价,比网上报价还低一些,于是愉快的换了一块屏。

第二次是昨天去看帮老爸看车,发现问到具体价格的好几个车型,商家的报价和汽车之家上报价都一模一样,中间基本上就没有讨价还价的过程,虽然暂时没买成,但是以前那种买东西生怕被人宰一刀的感觉确实没那么强烈了。

以微信为代表的最后一拨互联网人口扩张之后,基本上所有的消费者都联网了,商家利用信息不对称来坑害消费者变得难度越来越大,互联网带来了强烈的马太效应,如果你的实体店服务好,价格公道,那么互联网可以变成你的口碑放大器,反之,如果你坑害消费者,则会被打入十八层地狱。对诚信经营的人来说,这是一件好事,我衷心希望雷军的小米之家计划取得成功,让大家知道厚道的赚钱,也是可以赚大钱的,而不是靠忽悠把价格抬上去,浪费无数的精力在话术上。

在可预期的未来,实体店依然有着很重要的位置,因为暂时难以替代的体验,而信息时代的实体店,面对汹涌的消费者意愿与评价,应该做好服务升级,给消费者一种像网购一样的信息透明体验,线上线下互动,保持相似的价格。如果要达到同价的程度,考虑到铺租问题,实体店利润率可能偏低,那么就必然要求销量,以及对线上销售的带动,所以可以遇见,将会又一场资本巨头间的实体店对决浪潮,因为毕竟,互联网的疆土已经开辟得差不多了,要深耕下去还是离不开实体的。

暂住证

这两个月准备都呆在老家了,老婆也想考个驾照,考虑到这边学车离家近,而且学费便宜,所以就准备在这边的驾校报名学车。

问题来了,从我国的规定来说,我已经不是本地人了,更不用说我老婆,而外地人学车需要暂住证,我不知道这里的理由是啥,我爸说,这个不用担心,多给驾校200块,都给你搞定。

不过前几天,我还是怀着无可奈何的天真,跑带社区派出所咨询了一下,人家很客气的说,要不你把户口迁过来吧,那样比较快,要不然要等6个月哦。

呵呵,最后我们还是给了多给了驾校200块。据老婆说,那200块倒也不是驾校要的,而是一种中介。

我已经分不清我是不是该感谢这些办证的中介了,呵呵。

呵呵呵。

《财务分析与决策》课程初学感想

之前一直想学点财务知识,否则财经新闻都看不懂,最近看到查理芒格的建议后更加坚定了要学的信心,目前在学的课程是清华大学的公开课《财务分析与决策》

以前我对会计的理解,就是算账,现在学了几课以后,有一个初步的认识就是,关键在于帐怎么记,尤其对股份制公司来说,股东不可能完全参与到公司的运营中去,那么看报表就是一个很重要的手段,会计做账的准则给出了很多限定,但是总是存在腾挪的空间,而写报告的人和看报告的人的利益并不总是一致的,所以同样的事情,可能通过不同的手段,在报表上有不同的体现,而报表上同样的数字,不同的人也会有不同的理解。

比如,会计准则规定,公司外购的技术作为无形资产计入资产,而公司自研的技术则不能计入资产,所有的相关开销只能计入开销,最多只能把申请专利花的一丁点费用计入无形资产,如果企业想要让无形资产多一点,一般会把研发部分作为独立核算的子公司,这样就变成了向这个子公司购买技术。

想想看,类似这样的一手资料已经是满地坑了,那些看“内幕消息”炒股的人,不是只能被人玩弄于鼓掌之中么,所以说投资领域,尤其是股市,就是一个修罗场。然而,对懂行的人来说,信息无论真假,无论是否失真,其实都有一定的价值,如果你发现什么数据有猫腻,那可能正是企业想掩盖什么,这样的企业还是远离为妙。

现代社会的基本运作形式之一是公司,会计财务语言是重要的描述形式,然而普通人对它的运作的理解,可能比对政府的理解可能还少,虽然了解多一点不见得就不会被坑,但是总归概率要低不少,所以财务分析与决策课,简直应该是现代人,尤其是大学生的必修课嘛。难怪查理芒格各种推荐哈佛法学院的学生学一些会计知识,这种人还真是“家有一老,好有一宝”型的。听人劝,吃饱饭,我老老实实学完学好这门课吧。